افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
الكاتب هو الرئيس التنفيذي ومؤسس شركة Ellevest والرئيس السابق لقسم إدارة الثروات والاستثمارات العالمية في بنك أوف أمريكا
تتحول الصفائح التكتونية نحو إدارة الثروات، مع تغييرات هائلة في الطريقة التي لديها القدرة على إعادة تشكيل الصناعة بشكل أساسي.
تعتبر صناعة إدارة الثروات، في ظاهرها، صناعة صحية، حيث تحقق أرباحًا يمكن التنبؤ بها كثيرًا. بالنسبة لوول ستريت، تعتبر هذه الأرباح جذابة للغاية مقارنة بتدفقات الدخل الأكثر تقلبًا وكثافة رأس المال من التداول والخدمات المصرفية الاستثمارية. وهذا هو السبب وراء قيام بنوك مثل مورجان ستانلي، وجولدمان ساكس، ويو بي إس، بإعادة تشكيل أعمالها بشكل منهجي لصالح الاستثمارات في هذه الشركات القائمة على الأصول.
ولكن إذا استبعدنا الارتفاع الذي شهدته أسواق الأسهم والسندات في الأعوام الماضية، فإن قصة النمو العضوي تصبح غير واضحة. كان أداء أسواق رأس المال مسؤولا عن 70 في المائة من نمو الأصول على مستوى الصناعة بين عامي 2012 و2021، وفقا لشركة ماكينزي.
وفي الوقت نفسه، فإن قِلة من المجموعات الكبرى لديها برامج التدريب الضخمة التي أنتجت “القطعان المدوية” التي كانت محركة للنمو قبل بضعة عقود من الزمن. وبالتالي فإن المهنيين في هذه الصناعة يتقدمون في السن (50 في المائة منهم فوق سن 55 عاما، وفقا لشركة سيرولي أسوشيتس). لقد التقيت مؤخرا بمجموعة كبيرة تضم عددا أكبر من المستشارين الماليين الذين تزيد أعمارهم عن 70 عاما مقارنة بمن تقل أعمارهم عن 30 عاما. ويظل التنوع نقطة شائكة، حيث يظل المستشارون شاحبين وذكورا.
لكن الكثير من التغيير يلوح في الأفق. وفي الولايات المتحدة، ربما نكون في بداية تحول أساسي في من يملك الثروة. يتم التعجيل بهذا من خلال شيخوخة العملاء الأساسيين في الصناعة – البيض والذكور من جيل طفرة المواليد – حيث يبلغ عمر أكبرهم 80 عامًا أو أكثر. وسوف تؤدي رحيلهم إلى التعجيل بحدوث انتقال كبير للثروة، حيث ستنتقل يد عشرات التريليونات من الدولارات.
وبينما يركز العديد من النقاد على التأثير الذي سيحدثه ذلك على جيل الألفية والجيل Z، فإن معظم هذه الأموال ستذهب أولاً إلى أيدي أمهاتهم نظرًا لطول عمر النساء – فهن يعشن أطول من أزواجهن بسبع إلى عشر سنوات.
في غياب تحولات كبيرة جدًا في الإستراتيجية من قبل مجموعات إدارة الثروات – وتغيير كبير جدًا في التركيبة السكانية لأولئك الذين يعملون فيها – فإن صوت الهسهسة الذي تسمعه يمكن أن يكون الهواء المتسرب من بالون الصناعة. وإذا تم دمج ذلك مع أسواق أقل قوة، فقد تجد الصناعة نفسها لم تعد تحقق النمو الذي يبدو أنه سمة ثابتة للأعمال.
وذلك لأن الوضع الافتراضي للعديد من النساء الأرامل أو المطلقات اليوم هو ترك مستشارهن المالي المشترك. غالبًا ما يبلغون عن شعورهم بالتجاهل في العلاقة وبالتالي الانفصال عن المستشار المالي للعائلة. بالنسبة للنساء اللاتي لم يشاركن في إدارة أموال الأسرة، يمكن أن يشعرن بالإرهاق وعدم الاستعداد للمسؤولية الجديدة.
وفقاً لبحث Ellevest، فإن حوالي نصف النساء فقط يعرفن إلى أين يتجهن لتحقيق مكاسب مالية غير متوقعة مقارنة بـ 72 في المائة من الرجال. وبالتالي يقومون في كثير من الأحيان بنقل الأموال إلى البنك. آمنة بالتأكيد، لكنها لم تعد تعتمد على الثروة التي ورثتها.
عندما تُسأل النساء عما يبحثن عنه في المستشار المالي، يمكن أن يكون الأمر مختلفًا عما قدمته الصناعة تاريخيًا: انتقاء أقل للأسهم، وتداول أقل، ومصطلحات أقل، ولعب غولف أقل. مخاطر أقل؟ ربما، ولكن الأمر أكثر دقة من عبارة “النساء أكثر نفوراً من المخاطرة من الرجال”؛ إنه اعتراف بأن النساء أكثر “وعيًا بالمخاطر” من الرجال ويميلن إلى فهم المخاطر التي يتعرضن لها.
المزيد من التعليم المالي؟ نعم بالتأكيد. لكنها ليست الحل السحري لإشراك العملاء الإناث. بل هو بدلاً من ذلك المزيد من التخطيط المالي، والمزيد من الاستثمار القائم على الأهداف، والمزيد من المساعدة في الأعمال الخيرية، والمزيد من الاستثمار بما يتماشى مع السياسات المتعلقة بالقضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة (بغض النظر عن الرياح السياسية المتغيرة في الولايات المتحدة). ويجب أن يكون هناك المزيد من المستشارات الماليات اللاتي يمكنهن التواصل مباشرة مع عملائهن وفهم تجاربهن الحياتية.
إن التأثير المضاعف لحصول صناعة إدارة الثروات على هذا الحق يتجاوز ربحية الصناعة. النساء ذوات الثروة أو اللاتي يبنينها أكثر ثقة. ويميلون إلى أن يكونوا أكثر خيرية من الرجال، ويميلون إلى التصويت لمرشحين سياسيين أكثر اعتدالا من الرجال، ويميلون إلى الاستثمار في أسرهم أكثر من الرجال، ويميلون إلى الاستثمار في مجتمعاتهم أكثر من الرجال. بل إنهم يميلون إلى الإيمان أكثر بتغير المناخ والاستثمار أكثر في مكافحته. وبعبارة أخرى، فإن “تأنيث الثروة” يمكن أن يؤدي إلى اعتدال مجتمعي ذي معنى.
هل الصناعة جاهزة لهذا التحول؟ كلا. لكي نكون منصفين، من الصعب تحديد نقاط الانعطاف، ولكن تكلفة تفويتها قد تكون كبيرة – بالنسبة لنا جميعا.
