دائما “أكبر من أن تفشل” ؟ نتيجة الأزمة المالية العالمية لعام 2008 (الرهن العقاري، سقوط Lehman Brothers في وول ستريت) ، تشير الصيغة إلى المؤسسات المصرفية العالمية الثلاثين المعروفة باسم “النظامية”، انهيار أحدها سيؤدي إلى انهيار متتالي للنظام المالي العالمي بأكمله.
ظهرت تدابير إشرافية جديدة (مثل زيادة نسبة حقوق الملكية) ، من المفترض أن تتجنب تكرار سيناريو الكارثة هذا. كاد أن يحدث ذلك مرة أخرى في شهر مارس ، عندما احتاج كريدي سويس ، المصنف الثاني في سويسرا في القطاع ، إلى تدخل في اللحظة الأخيرة من الحكومة الفيدرالية في برن لتجنب الانهيار بعد سنوات من الفضائح المالية المتكررة والمخاطرة المتهورة.
في نهاية عطلة نهاية أسبوع من الحدة الدراماتيكية التي نادرًا ما شوهدت في الاتحاد – ستة وثلاثون ساعة من المفاوضات غير المنقطعة في برنرهوف ، وزارة المالية – قرر UBS ، يوم الأحد 19 مارس ، الموافقة على استئناف العمل في منافسه على وجه السرعة أنقذوها بعد ضغوط شديدة من السلطات السويسرية.
سمعة محطمة
مبلغ الصفقة 3 مليارات فرنك سويسري (3.1 مليار يورو) ، وهو جزء بسيط مما تبقى من القيمة الحقيقية لبنك كريدي سويس على الرغم من سمعته المحطمة. صفقة ممتازة لـ UBS ، “من كان يستعد بالفعل لمدة ستة أشهر وأفرط في استخدام النعمة السيئة حتى يُسأل بشكل أفضل ، يلاحظ محلل مالي في زيورخ. كانت تدرك أن سقوط منافسها يمكن أن يشمل القطاع بأكمله ، ولكن أيضًا الظروف المعروضة للاستيلاء عليه كانت غير متوقعة تقريبًا. »
يجب إضفاء الطابع الرسمي على استيعاب بنك Credit Suisse من قبل UBS يوم الاثنين 12 يونيو. إنه ليس غير قابل للهضم بالنسبة للأخير كما بدا للوهلة الأولى. لأن البنك حصل أيضًا على ضمانات قوية ضد المخاطر المتكبدة. تم توقيع اتفاقية مبدئية مع الاتحاد السويسري يوم الجمعة 9 يونيو ، تنص على شبكة أمان تصل إلى 9 مليار فرنك سويسري. لن يدخل حيز التنفيذ إلا عندما غطى UBS أول 5 مليارات فرنك من الخسائر.
يغطي الضمان محفظة بقيمة 44 مليار فرنك من الأصول الهشة أو السامة أو حتى المتعفنة من Credit Suisse التي خطط UBS لتصفية ، أو 3٪ من إجمالي أصول المجموعة المندمجة. تتكون هذه “الحزمة” المرهقة من المشتقات والقروض المعدومة والمنتجات المصرفية الاستثمارية المهيكلة. “ستدير UBS هذه الأصول بطريقة حكيمة وجادة وتعتزم تقليل الخسائر وتعظيم تحقيق القيمة على هذه الأصول”، أبلغ البنك يوم الجمعة لمستثمريه.
يتبقى لديك 57.37٪ من هذه المقالة للقراءة. ما يلي للمشتركين فقط.
