لكان عام 2023 صعباً بالنسبة لرأس المال الاستثماري، خاصة في وادي السيليكون. توافر الأموال لا يتحسن. يقول جمع الأموال العالمي وصل إلى أدنى مستوى له منذ عام 2015 (التقرير من إعداد) PitchBook-NVCA بـ 161 مليار دولار (قرابة 149.60 مليار يورو) مقابل 307 مليار دولار في 2022 بانخفاض 47% (PitchBook هي شركة متخصصة في البيانات المالية والبرمجيات. NVCA هي الرابطة الوطنية لأصحاب رأس المال الاستثماري في الولايات المتحدة).
انخفض تمويل رأس المال الاستثماري العالمي من حوالي 531 مليار دولار إلى حوالي 345 مليار دولار، بانخفاض قدره 35٪ (186 مليار دولار) عن عام 2022. وفي صيف عام 2023، أغلقت شركة رأس المال الاستثماري، Countdown Capital، أبوابها و قامت شركة OpenView، وهي شركة استثمار مقرها بوسطن، بتسريح الكثير من موظفيها. وقام اسمان كبيران في رأس المال الاستثماري في وادي السيليكون، وهما Sequoia Capital وY Combinator، بتسريح العمال بهدوء، وهو أمر لم يسمع به أحد تقريبًا في الدائرة الداخلية.
عام من الأخبار السيئة
إعادة التركيز على الذكاء الاصطناعي التوليدي (GAI) مثل ChatGPT على حساب العملات المشفرة مثل عملة البيتكوين والميتافيرس (عوالم افتراضية “قابلة للاستكشاف” بتقنية ثلاثية الأبعاد باستخدام سماعات الرأس) والاقتصاد العالمي الضعيف بأسعار الفائدة المرتفعة يفسر هذا الموقف جزئيًا. هناك أيضًا تأثير عام من الأخبار السيئة مثل إغلاق بنك Silicon Valley Bank وإفلاس WeWork وFTX.
كما أن قيمة الشركات أحادية القرن، وهي الشركات التي تقدر قيمتها بأكثر من مليار دولار، آخذة في الانخفاض، ويتم إنشاء عدد أقل منها. في عام 2023، أصبحت 44 شركة فقط في أمريكا الشمالية شركات وحيدة القرن، وفقًا لـ PitchBook، مقارنة بـ 195 شركة وحيدة القرن جديدة في عام 2022 و360 في عام 2021.
ويحث أصحاب رأس المال المغامر الشركات الناشئة التي لم تختف بالفعل على شد أحزمتها والتركيز على الأرباح بدلا من النمو المفرط بأي ثمن، وهو عكس النموذج الكلاسيكي للنجاح الشهير في وادي السيليكون.
ولم يساعد الغياب الفعلي للاكتتابات العامة الأولية في مجال التكنولوجيا في الولايات المتحدة وانخفاض عدد عمليات الاندماج والاستحواذ في عام 2023، لأن الشركات الناشئة غير قادرة على بيع نفسها أو جمع المزيد من الأموال في سوق الأوراق المالية. بسبب صعوبة إعادة التمويل.
تذاكر دخول عالية
وقد ظهرت بعض الانتقادات لشركات رأس المال الاستثماري، وخاصة في أعقاب إضراب كتاب السيناريو في هوليوود في عام 2023 ضد الذكاء الاصطناعي و”التفكير السحري” في وادي السيليكون. وهذا من شأنه أن يدفع بأحلامها الوهمية بالنمو المفرط الذي يهدف إلى الاستفادة من غريزة القطيع لدى صغار المستثمرين بفضل ثقافة السرية التي تتبعها بشأن نتائج الشركات غير المدرجة وميلها إلى تجميل الصفقات قبل السماح لها بالسقوط ( “ضخ و تفريغ”، تضخيم ثم إطلاق) بيعت مرة واحدة.
لديك 55% من هذه المقالة لقراءتها. والباقي محجوز للمشتركين.
