ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في صناديق التحوط Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
عاد D1 Capital Partners ، مدير صندوق الصناديق الذي تبلغ تكلفته 21 مليار دولار عن طريق ركوب حفنة من التحولات العملاقة للشركات في أوروبا ، حيث أن أسواق الأسهم في المنطقة قد أدت إلى نقص قيمة العديد من شركاتها.
حققت الشركة عائدًا بنسبة 44 في المائة على محفظتها المتداولة في العام الماضي ، حيث جاء أكبر السائقين من استثماراتها في المجموعة الألمانية Siemens Energy ، وشركة British Industrial Rolls-Royce و Unicredit الإيطالية ، وفقًا لرسالة مستثمر شاهدتها The Financial مرات.
واصل D1 Capital تلك المكاسب حتى عام 2025 ، مع عائد صافي بنسبة 7.7 في المائة في يناير ، وفقًا لشخص مطلع على الأرقام.
ساعدت العائدات D1 Capital على استرجاع الخسائر الكبيرة على رهانات التكنولوجيا الثقيلة في عام 2022 ، مما أدى إلى جلب صندوق التحوط إلى ما بعد علامة المياه العالية على “الأغلبية الساحقة” لمستثمريها ، مما يعني أنه يمكنه مرة أخرى جمع رسوم الأداء التي كان عليها أن تتخلى عنها حتى كان العملاء بالكامل مرة أخرى.
تعد D1 ومقرها نيويورك من بين مجموعة من صناديق التحوط البارزة مثل إدارة المعطف وإدارة Tiger Global التي بنيت حصصًا خاصة كبيرة في شركات التكنولوجيا إلى جانب محافظها الطويلة المتداولة. لقد تعرضوا لضرب بشدة في بداية عام 2022 مع انخفاض تقييمات شركات التكنولوجيا. يقوده دانييل سوندهايم ، وهو من قدامى المحاربين في فايكنغ العالمية الذين عينوا شركته في تكريم لروح الأمازون أن كل يوم هو “اليوم الأول”.
حقق D1 Capital أموالًا ، إلى حد كبير في أوروبا ، من خلال الرهان على التحول المؤسسي البارز الذي بدأ في تحقيقه. أبرز Sundheim القيادة الجديدة في Rolls-Royce ، حيث يشرع الرئيس التنفيذي Tufan Erginbilgiç في حملة لخفض التكاليف ، و Unicredit ، حيث يقوم Andrea Orcel بالتجول في أوروبا لاستقلالها المحتمل.
سوندهايم ، الذي أسس D1 في عام 2018 ، يستهلك الشركة من خلال نقطة انعطاف. بعد أن تعاني من الخسائر الحادة في عام 2022 ، وضع الصندوق العديد من التعيينات الجديدة لفريق الاستثمار خلال الأشهر القليلة الماضية ، وفقًا للرسالة.
في جزء منه ، استفادت الرهانات من تجارة مجموعات الشركات الأوروبية الخصم بالنسبة إلى أقرانها في الولايات المتحدة.
“نعتقد أن هناك حاليًا فرصة جذابة للغاية لشراء شركات رائعة تتداول في البورصات غير الأمريكية. . . وقال في إشارة إلى مضاعفات الأرباح الأوروبية الأوروبية: “يمكن للشركات ذات المنتجات المماثلة والأسواق النهائية وآفاق النمو ، التداول بتقييمات مختلفة تمامًا”.
ومع ذلك ، نظرًا لأن دونالد ترامب هبط في البيت الأبيض ، فقد بدأ هذا الاتجاه في الانعكاس: اكتسب مؤشر Stoxx Europe 600 المعياري 5.7 في المائة مقارنةً بـ S&P 500 في وول ستريت ، والذي استعاد مكاسب وانخفض بنسبة 0.2 في المائة في هذه الفترة.
ومع ذلك ، لم تجني D1 أرباحًا كبيرة في كل مكان. وأضافت الرسالة أن الصندوق حقق فقط صافيًا بنسبة 3.7 في المائة في العام الماضي بين مقتنياته الخاصة. نظرًا لأن معدل الصفقات الجديدة والقوائم العامة لا يزال مهزوماً ، فقد كافح المستثمرون من أجل صرف مناصبهم لأن بعض الأصول لا تزال عالقة.
وقال شخص مطلع على محفظته. كانت خسائر D1 Capital خلال عام 2022 تتركز بشكل أساسي في استثماراتها الخاصة.
تم إطلاق الصندوق في عام 2018 مع ميل لصنع رهانات كبيرة على شركات التكنولوجيا الواعدة ، ولكن في السنوات اللاحقة تنوعت في قطاعات أخرى. منذ ذلك الحين قامت ببناء حصص في دارلينج وادي السيليكون مثل SpaceX و Groq و Stripe و Ramp.
تشكل حصة D1 Capital في شركة Elon Musk's Aerospace Company SpaceX – التي ارتفعت في التقييم منذ انتخاب ترامب في نوفمبر – ما يقرب من ثلث محفظتها الخاصة. وقالت الرسالة إنه في حين أن شركة Musk قد قفزت منذ ذلك الحين إلى 350 مليار دولار ، فإن D1 Capital لا تخطط لبيع حصتها “على الرغم من الفائدة الواردة للغاية”.
أبلغت شركة FT في ذلك الوقت ، أبلغت FT في ذلك الوقت ، أبلغت FT في ذلك الوقت ، صُنعت صندوق Sundheim الذي تم تعرضه لضغط ممي القصير ، مما دفع صندوق Sundheim بشدة من قبل الضغط القصير Meme Stock ، مما دفع الشركة إلى إعادة النظر في رهاناتها القصيرة. ومع ذلك ، لا يزال الصندوق يحافظ على مناصب قصيرة اليوم ، ووصفهم بأنه “جزء أساسي من أعمالنا”.
وتوقع أن يتم تعزيز هذه الرهانات من خلال ارتفاع التقلبات في الأسهم كصناديق تحوط كبيرة تستخدم الرافعة المالية الثقيلة وسريعة البيع خلال فترة الركود تمتلك حصة متزايدة من الأسواق الأمريكية.
