يتصارع بيتر مع معضلة تمثل تحديًا لوجستيًا وعاطفيًا. مستشار الأعمال على وشك أن يرث حوالي 250 ألف جنيه إسترليني، وسيخفف هذا المبلغ بشكل كبير من تقاعده الوشيك: وهو في الثالثة والستين من عمره يصف نفسه بأنه “ينتقل من العمل”.
بيتر، وهو ليس اسمه الحقيقي، يتلقى المبلغ الذي سيغير حياته بعد وفاة والديه في العام الماضي. إنه لا يزال يتعامل مع ألم وفاة والده – الفجيعة الأحدث لهما. لكنه في الوقت نفسه يواجه خيارات حول أفضل السبل لاستخدام الأموال في معاشه التقاعدي، ومتى يقدم تبرعات خيرية، وكيف ينبغي له استثمار الباقي.
مزيج من ارتفاع أسعار المنازل، وتوفير الوالدين، وازدهار جيل طفرة المواليد بعد الحرب العالمية الثانية، يعني أن آلاف الأشخاص في المملكة المتحدة يواجهون مثل هذه القرارات كل عام. في حديثهم إلى FT Money، يصف المستفيدون من المكاسب غير المتوقعة صراعهم مع مقدار ما يجب إضافته إلى صناديق معاشاتهم التقاعدية، ومدى سرعة سداد قروضهم العقارية، وأفضل السبل لضمان مستقبل مالي آمن لأبنائهم، أو أحفادهم، أو الأشخاص الآخرين الذين يريدون مساعدتهم.
يصف الورثة والمخططون الماليون أيضًا كيف تتشكل الحسابات من خلال اعتبارات مثل طول الوقت الذي يتوقعون فيه مواصلة العمل، وما إذا كان لديهم رهن عقاري، وما إذا كانوا يريدون نقل الأموال بسرعة إلى الأطفال.
أموال العائلة أم رأس المال المخاطر؟
يقول بيتر، الذي يتقدم محاموه حاليًا بطلب للحصول على الوصية – الإعلان الرسمي عن الصلاحية – بناءً على وصية والده، إن اهتمامه الرئيسي هو تحسين استخدامه للمال. مثل العديد من الورثة الآخرين، يقول إن والديه لم يعبرا أبدًا عن تفضيلهما لكيفية استخدام المال.
يقول عن المال: “أحاول فقط معرفة ما يجب فعله عندما يأتي هذا”.
مع ذلك، يقول ديفيد هيرن، وهو مخطط مالي معتمد لشركة FPP، وهي شركة استشارية مقرها في بيركشاير، إن العديد من الورثة لديهم مشاعر متضاربة بشأن الميراث – وأن مشاعرهم يمكن أن تكون حاسمة بالنسبة لكيفية إدارة الأموال.
يقول هيرن إن بعض الورثة يعتبرون الحصول على مكاسب غير متوقعة بمثابة فرصة لتحمل مخاطر جديدة.
وقد تبنت إيلين، البالغة من العمر 59 عاماً، مثل هذا الموقف بعد وفاة والدتها قبل 18 شهراً. إيلين – مثل جميع الورثة الذين ذكرتهم وطلبت الإشارة إليهم باسم مستعار – تصف الميراث بقيمة 300 ألف جنيه إسترليني بأنه “ميسر”. تقول إيلين، التي تعمل في مجال الخدمات المهنية، إن والدتها تريد لها أن تحصل على الفرص الأوسع التي توفرها هذه المكاسب غير المتوقعة.
وتقول: “هذا المال يمنحني على الأقل الفرصة للتفكير فيما يمكنني فعله عاجلاً وليس آجلاً، سواء كان ذلك من خلال تقليل عدد الساعات التي قد أعملها أو الحصول على مزيد من التقاعد”.
ومع ذلك، فإن المتلقين الآخرين يتعاملون مع الثروة الموروثة بحذر أكبر من الأموال التي اكتسبوها، وفقا لهيرن. ومن بين هؤلاء فريدا (70 عاما) التي تعتبر أن مئات الآلاف من الجنيهات الاسترلينية التي ورثتها قبل أربع سنوات هي ملكها المشروط فقط.
وتقول: “كان والداي يعتبران ذلك دائمًا بمثابة أموال للعائلة”. “إذا كنا في حاجة إليها، يمكننا استخدامها حتى قبل وفاتهم. ولكن إذا لم نكن في حاجة إليها، كان علينا أن ننتقل إلى الجيل التالي.
يقول هيرن إن جزءًا من عمله هو مساعدة الناس على فهم أن الأموال التي ورثوها تخصهم حقًا.
يقول هيرن: “في كثير من الأحيان يحتفظ الناس بها في حساب منفصل لأنها جزء من الميراث”. “بالنسبة لنا، يتعلق الأمر بفهم ما إذا كان هذا مجرد حاجز عاطفي يجب عليهم تجاوزه أم أنه شيء عاطفي قوي للغاية.”
ويضيف هيرن أنه بالنسبة لأولئك الأكثر تصميما على اعتبار الميراث منفصلا، فإن شركته تقوم أحيانا بفصل الأموال. ويضيف أن الورثة يرفضون أحيانًا اتخاذ أي قرارات مالية حتى يحدث ذلك.
يقول بيتر، الذي دفن والده منذ حوالي ثلاثة أشهر، إن المال “يبدو فارغًا إلى حد ما”. “كان من الممكن أن يكون لها معنى أكبر لو أنها فازت بالسندات المتميزة”.
لكن افتقاره إلى المشاعر القوية بشأن الأموال تركه دون أفكار ثابتة حول كيفية توزيعها.
“ليس هناك حاجة كبيرة. ليس هناك مشروع. يقول بيتر: “لا توجد صعوبة كبيرة يتعين حلها”.
زيادة المعاشات التقاعدية
مع ذلك، بدأ يفكر في الكيفية التي يمكن أن تؤدي بها مكاسبه غير المتوقعة إلى تعزيز معاشاته التقاعدية – وهي حاليا مزيج من معاشات التقاعد الحكومية، وصندوق المزايا المحددة من صاحب عمل سابق، وعنصر مساهمة محدد من منصبه الحالي، حيث يعمل لحسابه الخاص.
المساهمات الإضافية – بحد أقصى سنوي قدره 60.000 جنيه إسترليني أو الأرباح السنوية للمدخر، أيهما أقل – تخرج من دخل المدخر قبل الضريبة. أي صندوق تقاعد يتم تمريره عند الوفاة يقع خارج إجمالي ضريبة الميراث.
جوانا ليتل، الرئيسة التنفيذية لشركة إيمري ليتل، وهي شركة تخطيط مالي مقرها هيرتفوردشاير، تدعو بقوة أي شخص يحصل على مكاسب غير متوقعة إلى تقديم مثل هذه المساهمات إذا كان يعمل ولديه أموال فائضة.
وتقول: “إنها طريقة استثمار فعالة للغاية من حيث الضرائب، خاصة إذا كنت تخطط للتقاعد ومن المحتمل أن تدفع معدل ضرائب أقل عند التقاعد مقارنة باليوم”.
ويشير ليتل إلى أنه بالنسبة لمعظم معاشات التقاعد في مكان العمل التي تسمح بمساهمات مباشرة من الرواتب، فإن المدفوعات الإضافية معفاة أيضا من أقساط التأمين الوطني.
وتقول إن العائق الوحيد أمام تقديم أقصى مساهمة ممكنة في معاشات التقاعد كل عام هو أن المستثمرين يجب أن يتركوا لأنفسهم احتياطيًا ماليًا للطوارئ.
“هل لديك احتياطي نقدي بحيث تشعر بالراحة حقًا، بحيث إذا تعطلت الغلاية، فستحصل على أموال نقدية يمكنك الحصول عليها دون أي عقوبة يمكنك استخدامها؟” تقول أن الناس يجب أن يسألوا أنفسهم. “تأكد من أنك وضعت ذلك جانبا، فكر في المعاشات التقاعدية”.
وفي الوقت نفسه، بالنسبة لإلين، فإن الأولوية هي سداد الرهون العقارية على العقارات الاستثمارية التي تمتلكها. وهي تستخدم دخل الإيجار لسداد أقساط الرهن العقاري ولكنها تقول إن سداد الرهن العقاري سيحميها في حالة حدوث مشكلة مع مستأجر صعب المراس.
وتقول: “أنت تضع المال حتى لا تتخذ الكثير من القرارات المتسرعة، مثل بيع شيء ما أو الإفلاس لأنك لا تملك المال لتغطية الأمر إذا رفض شخص ما الخروج من العقار”.
يحذر هيرن من افتراض أن سداد الرهن العقاري هو أمر حكيم دائمًا. ويقول إنه بالنسبة للعديد من العملاء، فإن الفائدة المكتسبة من الاستثمار في حساب التوفير الفردي (ISA) ستكون أكبر من الادخار الذي قد يولده نفس المال إذا تم استخدامه لسداد الرهن العقاري. يمكن أن تكون مدفوعات المعاشات التقاعدية الإضافية جذابة بشكل خاص، وفقا لهيرن.
“المزيد والمزيد من الناس يواصلون قروضهم العقارية حتى التقاعد لأنهم قاموا بنمذجة التدفق النقدي. . . الذي يقول أفضل شيء. . . يقول هيرن: “إن الأمر لا يتعلق بتصفية الرهن العقاري الخاص بي، بل بإدراجه في معاش تقاعدي”.
ومع ذلك، كما هو الحال مع القضايا الأخرى المتعلقة بالميراث، فإن الأسئلة المتعلقة بالرهون العقارية بالنسبة للعديد من الناس تعود إلى العاطفة. يقول ليتل أنه بالنسبة لكثير من الناس، فإن الارتياح الناتج عن عدم الرهن العقاري يتفوق على المنطق المالي الصارم.
وتقول: “في كل عملي مع العملاء، لم أقابل بعد شخصًا يندم على سداد رهنه العقاري”. “أخيرًا تمتلك منزلك الخاص. أصبح لديك فجأة المزيد من الدخل المتاح لتفعل به شيئًا آخر. إنه شيء لتقليل القلق. من الصعب قياس ذلك من حيث التقييم.
ويشير ليتل إلى أن الحجة العملية الصارمة لسداد الرهن العقاري قد تحسنت أيضًا في السنوات الأخيرة. وقد أدت ارتفاعات أسعار الفائدة إلى ارتفاع الأسعار التي يدفعها المقترضون حاليا مقابل الرهون العقارية أو الأسعار التي سيتعين على المقترضين في صفقات ذات أسعار ثابتة دفعها عند انتهاء تلك الصفقات.
تقول إيلين إنها تريد راحة البال. “أعتقد أن هدفي الشامل هو الأمان المتمثل في معرفة أنه على الأقل ليس لدي علامة استفهام معلقة فوق رأسي – إلى أين يتجه سعر الفائدة؟” تقول.
إنفاق أم توفير؟
ليس لدى بيتر رهن عقاري مستحق، ويتوقع أنه، بسبب انخفاض أرباحه، لن يتمكن سوى من وضع إجمالي 110.000 جنيه إسترليني فقط في معاشه التقاعدي.
يعكس المبلغ المساهمات التي يتوقع تقديمها على أساس أرباحه قبل التقاعد واستخدام شرط “التتبع” في القواعد الضريبية. وهذا يسمح للمدخرين في بعض الظروف باستخدام أي بدل غير مستخدم في السنوات الضريبية الثلاث السابقة لتقديم مساهمات إضافية بأثر رجعي لتلك السنوات.
علاوة على ذلك، يخطط بيتر لاستخدام مخصصاته لعيسى. لكن المساهمات في تلك تقتصر على 20 ألف جنيه إسترليني سنويًا. وهذا يترك الكثير من مكاسبه غير المتوقعة غير مستغلة.
يقول هيرن إنه بالإضافة إلى الاستثمار، فإنه غالبًا ما يشجع الأشخاص في مثل هذه الحالة على الإنفاق على الأشياء التي قد يستمتعون بها.
يقول هيرن: “إذا رأى الناس آباءهم يعملون من أجل الادخار وربما يضطرون إلى الاستغناء عنهم، فإنهم لا يشعرون بأنهم قادرون على استخدام أموالهم في المطابخ أو السيارات لأن ذلك يبدو إسرافًا”. “جزء كبير من عملي هو تشجيع الناس على إنفاق المال على حياتهم الخاصة لأنه ليس إسرافًا لأنهم قاموا بالتخطيط للمستقبل.”
وتقول ليتل إنها تحاول بالمثل منح العملاء ترخيصًا لتلبية احتياجاتهم الخاصة، بدلاً من التركيز على تمرير الأموال.
ولأن والدتها توفيت بسرعة وبشكل غير متوقع، تدرك إيلين قيمة الإنفاق. ليس لديها أطفال يمكنهم الاستفادة من مكاسبها غير المتوقعة.
وتقول: “لقد أدركت مدى السرعة التي يمكن أن تختفي بها الحياة”. “كان من الممكن أن تقوم بالبخل والادخار وتجد أنك تترك الأمر لرجل الضرائب. يجب أن يكون هناك توازن.”
ومع ذلك، يقول بيتر إن أذواقه بسيطة نسبيًا. وبينما يستمتع بالسفر إلى الخارج، فإنه وشريكته عادة ما يقضيان العطلات عن طريق مبادلة منزلهما في المملكة المتحدة بممتلكات أشخاص في الخارج.
يقول: “لن أقوم بإنفاق الكثير”.
خيارات الاستثمار
إنه قلق بدلاً من ذلك بشأن تحمل القدر المناسب من المخاطرة في أي استثمارات جديدة، داخل أو خارج عيسى. ويدعو القليل من المستثمرين إلى الاحتفاظ بالأموال التي يحتاجون إليها خلال السنتين أو السنوات الثلاث المقبلة في شكل غير متقلب مثل حساب التوفير المصرفي. لكن الموارد على المدى الطويل يجب أن تكون في الأسهم الأسرع نموا ولكن الأكثر خطورة، كما تقول.
يقول ليتل: “إذا كان لديك كل شيء نقداً، فلن يمنحك ذلك فرصة كبيرة للحفاظ على القوة الشرائية لأموالك على مدى 30 عاماً من التقاعد”.
يقول هيرن إن شركته تقوم بتقييم “قدرة المخاطرة” لدى العملاء، أي قدرتهم على تحمل التقلبات في القيمة. ويقول إن هذه إضافة مفيدة للاختبار القياسي الذي يجريه المستشارون بشأن “الرغبة في المخاطرة”. يقول هيرن إن هذه الاختبارات تستخدم استبيانات حول المواقف تجاه المخاطرة التي تعكس جزئيًا فقط دور المخاطرة في تلبية احتياجات العملاء.
يقول هيرن: “عندما نتحدث عن المخاطر، فإننا في الحقيقة نتحدث عن مخاطر التقلبات. “إنها ليست في الحقيقة مخاطرة خسارة المال. إنه خطر أن الأموال سوف ترتفع وتنخفض. إذا لم تكن بحاجة إلى هذا المال لمدة 20 عامًا، فلديك القدرة على تحمل المخاطر بطريقة لا يحتاجها شخص يحتاج إلى المال خلال عامين.
ويضيف هيرن أن بعض الأشخاص الذين يخططون للتقاعد يجب أن يتحملوا مخاطر إضافية. إن إطالة متوسط العمر المتوقع يعني أن الشخص البالغ من العمر 50 عامًا قد يحتاج بسهولة إلى استثماراته لتستمر 40 عامًا أخرى.
يقول هيرن: “إذا كان شخص ما يخطط في سن الخمسين لأربعين سنة أخرى من حياته، معظمها لن يكون ناجحا، فغالبا ما يكون هناك شرط للمخاطرة إذا كان هذا المال سيحتفظ بقوته الشرائية”. “إن التضخم المرتفع الأخير هو بمثابة تذكير لكيفية تدمير التضخم للقوة الشرائية.”
يدرك “بيتر” أن المخطط المالي قد يقترح عليه تحمل المزيد من المخاطر – فقد عاش والده حتى التسعينات من عمره ويقول “بيتر” إنه يعتني بصحته.
يقول: “يجب أن أخطط لحياة طويلة”.
ويضيف أنه يأمل في نهاية المطاف أن ينقل مبلغًا كبيرًا إلى أبنائه وأحفاده. كما سيتبرع أيضًا بالمال في وصيته للجمعيات الخيرية التي يدعمها.
لكنه يأمل نتيجة لمكاسبه المفاجئة أن يشهد لنفسه آثار بعض التبرعات.
يقول بيتر: “سيذهب جزء منه إلى الجمعيات الخيرية في وصيتي”. “أعتقد أنه من المحتمل جدًا أن أرغب في التبرع ببعض الأموال الخيرية قبل ذلك الحين وأرى ما سيحدث بها.”
تتوافق الخطة مع الكثير من النصائح المقدمة من كل من ليتل وهيرن حول كيفية تفكير الأشخاص الذين يرثون المال في وضعهم. يقول هيرن إن الناس يسألونه في كثير من الأحيان عن كيفية استثمار أموالهم – ولكن هناك قضايا أعمق.
يقول هيرن: “السؤال الأكبر هو: ماذا تريد أن تفعل في حياتك؟”. “المال هو أداة، في نهاية المطاف، لأنه يسمح لأي شخص بإطلاق العنان لحياته.”
