افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قالت شركة بلاكستون، أكبر مجموعة لرأس المال الخاص في العالم، اليوم الخميس، إنها تخطط لإدراج بعض من أكبر استثماراتها، بعد أن أضر تباطؤ مبيعات الأصول بأرباح الربع الثالث.
وقال جوناثان جراي، رئيس بلاكستون، إن الارتفاع الأخير الذي غذته التكنولوجيا في أسواق الأسهم العالمية يشير إلى عودة محتملة لاهتمام المستثمرين بالعروض العامة الأولية. وقال إن هذا مهد الطريق لبيع الأسهم من قبل المجموعة، التي يبلغ إجمالي أصولها العالمية الآن 1.1 تريليون دولار.
“نحن نستعد لطرح بعض شركات المحافظ للاكتتاب العام. . . وقال جراي في مقابلة مع صحيفة فايننشال تايمز: “أود أن أقول إن المناقشات انتقلت من النظرية إلى العملية ونحن نتحدث عن أشياء مثل التوقيت”.
وتنطبق تعليقاته على الاستثمارات الأكبر التي تحتفظ بها شركة بلاكستون، والتي تعتبر أكثر ملاءمة من الشركات الصغيرة للإدراج في الأسواق العامة.
وأضاف: “عندما يكون لديك مثل هذه القوة في سوق الأسهم، فإن الأمر يشبه المغناطيس الذي يسحب الشركات من السوق الخاصة”، محذراً من أن تفاؤله بشأن الاكتتابات العامة الأولية يعتمد على بقاء أسواق الأسهم مستقرة.
ارتفعت أسواق الأسهم العالمية بنسبة 18 في المائة هذا العام، وفقاً لمؤشر MSCI العالمي.
ومع ذلك، حتى الآن، فإن التراجع في نشاط الاكتتاب العام بسبب ارتفاع أسعار الفائدة في 2022-2023 قد أضر بأرباح بلاكستون الإجمالية.
في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، كسبت المجموعة 1.4 مليار دولار فقط من رسوم الأداء المحققة، وهو أحد أكثر مقاييسها مراقبة عن كثب. وارتفع الرقم بنسبة 4 في المائة عن نفس الفترة من العام الماضي، لكنه أقل بكثير من 7.7 مليار دولار التي كسبتها في نفس الإطار الزمني في عام 2022.
قال جراي: “إن الإنجازات هي المحرك الوحيد الذي تم كتم صوته، لكنه يبدو بالتأكيد أفضل”.
يمثل مبلغ 77.6 مليار دولار الذي جمعته الاكتتابات العامة الأولية على مستوى العالم في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024 انخفاضا بنسبة 23 في المائة عن الفترة نفسها من العام الماضي، وفقا لشركة إي واي، وهو أقل من ربع الأحجام القياسية التي تم الوصول إليها في عام 2021.
ولكن مع انخفاض أسعار الفائدة الآن، قررت مجموعات الأسهم الخاصة، بما في ذلك كارلايل، وإي كيو تي، وبي سي بارتنرز، مؤخراً طرح أسهم شركات كبيرة للاكتتاب العام، مع ارتفاع الأسهم في العديد من الشركات في وقت لاحق.
وفي حين أن قرار بلاكستون بالانتظار لبيع الاستثمارات أدى إلى تقليص أرباحها، إلا أنها زادت من وتيرة عقد الصفقات، حيث استثمرت 34 مليار دولار في الربع الأخير، وهو أعلى رقم من نوعه منذ أكثر من عامين.
كما تمكنت من جذب 41 مليار دولار من رؤوس أموال المستثمرين الجدد، مما دفع أصولها من عائدات الرسوم إلى مستوى قياسي جديد.
وحققت بلاكستون 1.2 مليار دولار من الأرباح القائمة على الرسوم، متجاوزة قليلاً توقعات المحللين الذين استطلعت بلومبرج آراءهم.
وكان النمو في المجموعة مدفوعا بأعمال الائتمان والتأمين، التي تلقت 21 مليار دولار من التزامات المستثمرين الجدد.
وتعززت النتائج أيضًا بمسعى بلاكستون المستمر منذ عقد من الزمن لجمع الأموال من المستثمرين الأفراد الأثرياء، الذين يمثلون الآن ما يقرب من ربع إجمالي أصولها.
وأضاف جراي أن عمليات الاسترداد من صندوق العقارات بريت، الذي تتم مراقبته عن كثب، تباطأت بشكل كبير وأنه كان على وشك العودة إلى النمو.
وقال: “إذا استمرت الاتجاهات الحالية، فمن الواضح أننا نتحرك نحو صافي التدفقات الإيجابية لبريت”.
سحب المستثمرون أكثر من 15 مليار دولار نقدًا من بريت منذ ديسمبر 2022.
