احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تحتاج المملكة المتحدة إلى إصلاح أسواق رأس المال الخاصة بها من أجل جذب تريليون جنيه إسترليني من الاستثمارات في العقد المقبل لتمويل بناء المساكن والبنية التحتية والشركات الناشئة، وفقًا لتقرير طال انتظاره من قبل أحد كبار المسؤولين في مدينة لندن السير نايجل ويلسون.
وقال التقرير الذي نشر يوم الجمعة إن “الاقتصاد البريطاني وأسواق رأس المال فيه تراجعا عن الولايات المتحدة منذ الأزمة المالية العالمية”.
وسيتم إطلاق التقرير الذي أعده ويلسون، رئيس مجلس إدارة مجموعة كاناري وارف، في تجمع رفيع المستوى للمديرين التنفيذيين والمستثمرين ووزراء الحكومة في مقر بورصة لندن، حيث سيصدر كبار الشخصيات في الصناعة المالية صرخة حاشدة لمواصلة الجهود لإصلاح أسواق رأس المال المريضة في المملكة المتحدة.
لقد عانت المملكة المتحدة من نمو اقتصادي ضعيف، وعدم استقرار سياسي غير معهود، وتدفقات المستثمرين من الشركات المدرجة في البورصة – ومع ذلك رفض ويلسون أي تلميح إلى أن البلاد عالقة في “حلقة الموت”.
ومع ذلك، قال الرئيس التنفيذي السابق لشركة ليجال آند جنرال إن هناك حاجة إلى إجراءات مهمة، بما في ذلك في مجالات مثل الضرائب والتنظيم، وحث الوزراء على المضي قدما في التحركات لتشجيع المستثمرين وصناديق التقاعد في المملكة المتحدة على شراء الأصول المحلية.
وقال ويلسون لصحيفة فاينانشال تايمز “بعض التغييرات سوف تتطلب تحيزا محليا ونحن لا نخجل من ذلك ولا نعتذر عنه”، مشيرا إلى أن دولا أخرى مثل فرنسا والسويد وأستراليا والولايات المتحدة تستخدم أنظمتها الضريبية والمعاشات التقاعدية لتعزيز الاستثمار المحلي.
أطلقت الحكومة هذا الأسبوع دعوة لتقديم الأدلة كجزء من مراجعة قطاع المعاشات التقاعدية.
وتشمل الخيارات التي حددها ويلسون استخدام الإعفاءات الضريبية على المعاشات التقاعدية لتحفيز الاستثمار في الشركات البريطانية وخفض ضريبة الدمغة على تداول الأسهم، وهو ما حقق 3.8 مليار جنيه إسترليني من الإيرادات الضريبية العام الماضي.
وأشار التقرير إلى أن “المملكة المتحدة تفرض حاليا ضرائب على مستثمري التجزئة (ضريبة احتياطي الرسوم الجمركية) عند شراء أسهم أستون مارتن المدرجة في المملكة المتحدة، ولكنها لا تفرضها عند شراء أسهم بورش المدرجة في ألمانيا أو أسهم تيسلا المدرجة في الولايات المتحدة”.
وذكرت صحيفة “فاينانشيال تايمز” هذا الأسبوع أن خياراً آخر حدده ويلسون ــ “حساب التوفير الاستثماري البريطاني” لتوجيه أموال المدخرين إلى أسهم مدرجة في لندن ــ يتعرض للإلغاء من جانب حكومة حزب العمال الجديدة.
وزعم ويلسون أيضًا أن الأسواق البريطانية بحاجة إلى تبني عقلية “أكثر ميلًا إلى المخاطرة” بعد السير في مسار “النفور الشديد من المخاطرة” منذ الأزمة المالية في عام 2008.
وقال إن هناك حاجة إلى 100 مليار جنيه إسترليني من رأس المال الجديد سنويا على مدى العقد المقبل لتمويل “فترة التجديد” القادرة على دعم النمو الاقتصادي السنوي بنسبة 3 في المائة.
ويتضمن الرقم استثمارات سنوية تتراوح بين 20 و30 مليار جنيه إسترليني لبناء 300 ألف منزل سنويا، و20 مليار جنيه إسترليني لطاقة الرياح البحرية والطاقة الشمسية، و8 مليارات جنيه إسترليني للبنية التحتية للمياه، و15 مليار جنيه إسترليني لتنمية أعمال التكنولوجيا وعلوم الحياة، وما يصل إلى 8 مليارات جنيه إسترليني لإطلاق المركبات الكهربائية.
وقال ويلسون إن ضعف الاستثمار في المملكة المتحدة مقارنة باقتصادات مجموعة السبع الأخرى كان له “تأثير تراكمي سلبي على مدى فترة طويلة من الزمن”.
وأضاف “نحاول أن نكون مثل مانشستر سيتي”، مستشهدا بصعود النادي من المتوسط إلى النجاح على خلفية سنوات من الاستثمار الضخم في تحسين قائمة لاعبيه.
تم إعداد تقرير “أسواق رأس المال في الغد” بناءً على تكليف من فريق عمل صناعة أسواق رأس المال، وهي مجموعة من الشخصيات البارزة برئاسة رئيسة سوق الأوراق المالية السيدة جوليا هوجيت والتي دفعت باتجاه إصلاح قواعد المدينة لتعزيز أسواق المملكة المتحدة.
لقد ركزت أغلب أعمال المجموعة على إحياء الأسواق العامة في المملكة المتحدة، ولكن ويلسون أكد على أهمية أسواق رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة والديون. ويعتقد بعض المسؤولين التنفيذيين في المدينة أن أجندة الإصلاح ركزت بشكل مفرط على الأسواق العامة.
وقال ويلسون إنه يأمل أن تطرح أغلبية أكبر 20 شركة ناشئة في مجال الخدمات المالية في المملكة المتحدة ــ مثل ريفولوت ومونزو ــ أسهمها في البورصة في غضون خمس سنوات. وكان جزء من المهمة تضييق الفجوة في متطلبات الحوكمة والإفصاح المفروضة على الشركات العامة والخاصة لجعل الإدراج أكثر جاذبية.
وقال ويلسون “إنها كلها لا تزال خاصة لأننا لم نجعلها جذابة بما يكفي حتى الآن للانتقال إلى المجال العام”.
