افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
من المنتظر أن يجعل صندوق جديد يهدف إلى معاقبة الشركات “المستيقظة” شركة ستاربكس هدفها الأول، مع تحرك المستثمرين ذوي الدوافع السياسية للاستفادة من انتخاب دونالد ترامب.
سوف يستبعد الصندوق المُدار بشكل نشط، والذي تتوقع شركة Azoria Partners إطلاقه في أوائل العام المقبل، شركات S&P 500 التي تدمج اعتبارات التنوع والإنصاف والشمول في عمليات التوظيف الخاصة بها.
وسيكشف الصندوق عن خطته لستاربكس يوم الخميس في منتجع ترامب مارالاجو في فلوريدا، وفقا لتصريحات معدة اطلعت عليها صحيفة فايننشال تايمز.
وسيحضر الحدث كاثي وود وكيفن روبرتس، المنظّر وراء مخطط مشروع 2025 لحكومة ترامب، وفقًا لدعوة اطلعت عليها “فاينانشيال تايمز”. ولم يستجب وود وروبرتس لطلبات التعليق.
قال جيمس فيشباك، أحد مؤسسي شركة أزوريا، في مقابلة، في إشارة إلى ممارسات التوظيف التي تأخذ في الاعتبار التنوع: “الأمريكيون، سواء صوتوا للرئيس ترامب أم لا، لا يريدون الاستثمار في الشركات التي تجري تجارب علمية”. “نحن نمثل المساهمين هنا، وحصص توظيف رأس المال البشري – وهذا يضر بجميع المساهمين”.
سلسلة القهوة، التي تبلغ قيمتها السوقية نحو 110 مليارات دولار، نفت في بيان لصحيفة “فاينانشيال تايمز” أن يكون لديها “أهداف أو حصص في أي مرحلة من مراحل عملية التوظيف”. وقالت السلسلة إن السياسات التي استشهدت بها أزوريا – والتي تضمنت الوصول إلى التنوع العرقي والعرقي بنسبة 30 في المائة على الأقل بين موظفي الشركات – انتهت صلاحيتها مؤخرًا ولم يتم إعادتها.
الصندوق الجديد هو أحدث محاولة من قبل المستثمرين الداعمين لترامب للرد على مبادرات DEI والمبادرات البيئية والاجتماعية والحوكمة من قبل الشركات الأمريكية الكبرى – وللاستفادة من التغيير القادم في الحكومة في واشنطن.
وتخلفت أسهم ستاربكس، التي لديها نحو 40 ألف مقهى على مستوى العالم، عن السوق الأوسع هذا العام لكنها ارتفعت منذ أغسطس آب على أمل أن يغير الرئيس التنفيذي المعين حديثا بريان نيكول أعمالها المتعثرة.
لدى صندوق “مكافحة الاستيقاظ” الجديد، الذي أنشأه فيشباك ومؤسسه المشارك في شركة أزوريا أساف أبراموفيتش، قائمة تضم حوالي ثلاثين شركة أخرى سوف يستبعدها من القائمة، ما لم يقموا بإلغاء سياسات DEI الخاصة بهم.
ومن المقرر أن يلقي روبرتس، رئيس مؤسسة التراث البحثية، ووود، مؤسس شركة Ark Investment Management، كلمة في الحدث في منتجع ترامب يوم الخميس.
لا يدير صندوق فيشباك أي أموال حتى الآن، مما يعني أن حملة ستاربكس تفتقر إلى الثقل المالي للتأثير على قرارات بائع التجزئة. قام صندوق الناشط القوي Elliott Management مؤخرًا ببناء حصة كبيرة في السلسلة، مما ساعد على تحفيز استبدال رئيسه التنفيذي في وقت سابق من هذا العام.
على عكس صندوق التحوط الناشط، الذي يشتري حصصًا في الشركات للتحريض على التغيير، ستدفع Azoria أجندتها من خلال استبعاد الشركات من مؤشرها وتزعم علنًا أن سياسات DEI تضر بأسعار أسهمها.
وتعتمد الاستراتيجية على ما يسمى بالصناديق البيئية والاجتماعية والحوكمة، التي استبعدت الاستثمارات في الصناعات الملوثة وتعرضت لهجوم من قبل العديد من المحافظين.
من المقرر إطلاق صندوق الاستثمار المتداول الجديد في Azoria في أوائل العام المقبل تحت رمز SPXM، والذي يرمز إلى S&P Meritocracy. في تصريحاته في حدث Mar-a-Lago، سيزعم فيشباك أن أسهم شركات S&P 500 التي تأخذ التنوع في التوظيف في الاعتبار قد حققت أداءً أقل من منافسيها.
وقد تناقضت بعض الأبحاث مع ذلك، بما في ذلك تقرير ماكينزي العام الماضي الذي وجد أن الشركات في الربع الأعلى من التنوع العرقي كانت أكثر احتمالا بنسبة 39 في المائة لأداء أفضل من تلك الموجودة في الربع الأدنى.
فيشباك، الذي عمل سابقًا في صندوق التحوط Greenlight Capital وهو غارق في نزاع قانوني مع مؤسسه ديفيد إينهورن، هو من بين مستثمري وول ستريت الذين يهدفون إلى الاستفادة من التحول المحافظ مع عودة ترامب إلى البيت الأبيض.
وقد حقق مستثمرون آخرون ذوو دوافع سياسية نتائج تفوق بكثير ثقلهم. حصل المستثمر الناشط Engine No. 1 على ثلاثة مقاعد في مجلس إدارة شركة ExxonMobil في عام 2021 من خلال شن حملة ضد شركة النفط الكبرى بينما أشرف فقط على أصول بقيمة 240 مليون دولار.
جادل فيشباك بأن التوظيف على أساس التنوع العرقي والعرقي كان عملاً سياسيًا من شأنه أن يضر المساهمين.
قال: «اقطع هذا الهراء. قم بتوظيف الأفضل والألمع. لا تعتذر عن ذلك، اكسب المال، وأعطه للمساهمين، وافعل الشيء الصحيح.
شارك في التغطية جريجوري ماير وأنطوان جارا في نيويورك
