احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قالت الرئيسة التنفيذية الجديدة لبنك كوميرز بنك بيتينا أورلوب للمستثمرين إن البنك سوف “يتبادل وجهات النظر” مع بنك يوني كريديت في أول اجتماع يوم الجمعة، في حين حاول البنك الألماني جذبهم بالوعود برفع الأرباح والدفعات للمساهمين أكثر مما كان متوقعا في السابق.
وقال أورلوب، الذي تم تعيينه هذا الأسبوع رئيسا تنفيذيا جديدا للبنك في أعقاب عملية بناء حصة عدوانية من جانب المقرض الإيطالي، للمستثمرين يوم الخميس إن “يونيكريديت أصبح الآن مساهما ومن الطبيعي جدا أن تتبادلا وجهات النظر”.
وارتفعت أسهم كوميرزبنك بأكثر من 5 في المائة في التعاملات الصباحية إلى 16.19 يورو، وهو أعلى مستوى لها في أكثر من عقد من الزمان.
وعلى الرغم من ارتفاع السهم بنحو 30% منذ أن كشف بنك يونيكريديت لأول مرة عن حصة فيه قبل أسبوعين، أصر أورلوب يوم الخميس على أن “هناك الكثير من إمكانات الارتفاع في سعر سهمنا”.
وبينما تستعد ثاني أكبر شركة مدرجة في ألمانيا للمناقشات مع منافستها الأكبر، كشفت عن أهداف أكثر طموحا للنمو والأرباح، في سعيها إلى دعم قضية استقلالها.
وقال رئيس مجلس إدارة البنك جينز فايدمان في بيان: “يواصل كوميرز بنك توسيع مكانته المستقلة كركيزة قوية في السوق المصرفية الألمانية”.
وقد أحدث بنك يونيكريديت صدمة في المؤسسة الألمانية من خلال بناء حصة قدرها 21% في كوميرز بنك بسرعة – رهنا بموافقة البنك المركزي الأوروبي على أحدث الحيازات – مع شراء جزء من أسهمه من الحكومة الألمانية.
لقد تركت مناورات البنك الإيطالي كوميرز بنك والسياسيين الألمان في موقف دفاعي. فما زالت الحكومة الألمانية تمتلك حصة 12% في البنك، ومن المؤكد أن الاستحواذ المحتمل من جانب بنك يونيكريديت يشكل حساسية سياسية بالغة.
في الأيام الأخيرة، انتقد المستشار أولاف شولتز ووزير المالية كريستيان ليندنر الطريقة الخفية التي ظهر بها بنك يونيكريديت باعتباره المساهم الأكبر في كوميرز بنك ووضع البنك الألماني في اللعبة.
ووصف فايدمان، الرئيس السابق للبنك المركزي الألماني، البنك بأنه “بنك ألمانيا”. وهاجم كبار الساسة وكبار المسؤولين النقابيين بيع البنك “للإيطاليين”.
واستعان كوميرز بنك ببنك يو بي إس كمستشار في كيفية التعامل مع نهج بنك يوني كريديت، بحسب أشخاص مطلعين على هذه الخطوة، بالإضافة إلى جولدمان ساكس، مستشار الدفاع الطويل الأجل للمقرض الألماني.
ورفض بنك يو بي إس التعليق على الأمر. وتم نشر الأمر الجديد لأول مرة في صحيفة بورسن تسايتونج الألمانية.
وقال أندريا أورسيل الرئيس التنفيذي لبنك يوني كريديت، الذي كان يراقب منافسه الألماني كمرشح محتمل للاستحواذ لسنوات، يوم الأربعاء إن التكامل الكامل هو أحد عدة خيارات حيث يمكن لبنك يوني كريديت أيضا أن يظل مستثمرا ماليا أو يبيع حصته مرة أخرى.
قالت كوميرز بنك في تحديثاتها لاستراتيجيتها متوسطة الأجل يوم الخميس إن البنك قد يسرع نمو الإيرادات بشكل أسرع مما كان متصورا قبل عام، وأن أصوله المرجحة بالمخاطر ستكون أقل مما كان متوقعا في السابق.
ومن المتوقع الآن أن ترتفع الإيرادات، التي بلغت نحو 12 مليار يورو هذا العام، إلى 13.3 مليار يورو، مقارنة بالتوجيه السابق البالغ 12.5 مليار يورو بحلول عام 2027. وعلى الرغم من توقع البنك القيام بمزيد من الأعمال، إلا أنه يقول إن أصوله المرجحة بالمخاطر لن تبلغ سوى 189 مليار يورو في عام 2027، مقارنة بتقديراته السابقة البالغة 196 مليار يورو. وفي مجال الخدمات المصرفية، يؤدي المزيد من النشاط التجاري عادة إلى زيادة الأصول المرجحة بالمخاطر وليس انخفاضها.
وقالت أورلوب في المؤتمر إن كوميرز بنك يتوقع الحصول على موافقة الجهات التنظيمية على الشريحة التالية بقيمة 600 مليون يورو من خطة إعادة شراء الأسهم الشهر المقبل، مع بدء إعادة الشراء “بعد ذلك مباشرة”. وأضافت أن البنك من المرجح أيضا أن يسعى للحصول على موافقة على مشتريات أخرى بقيمة 400 مليون يورو بعد الإعلان عن نتائج الربع الثالث في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني.
وبحلول عام 2027، تتوقع كوميرز بنك الآن رفع عائدها على حقوق الملكية الملموسة إلى أكثر من 12 في المائة، ارتفاعًا من هدفها السابق الذي تراوح بين 11 إلى 11.5 في المائة، ومقارنة بعائد بلغ 8.9 في المائة في النصف الأول من هذا العام.
وقالت الشركة إنها تخطط لدفع “أكثر من 90 في المائة” من أرباحها للمساهمين خلال الفترة من 2025 إلى 2027، مقارنة بهدفها السابق الذي تجاوز 80 في المائة.
وتتوقف توزيعات الأرباح والمدفوعات على موافقة الجهة التنظيمية الكبرى، البنك المركزي الأوروبي، والحكومة الألمانية باعتبارها مساهما رئيسيا.
وتوقع البنك أيضًا أن يرتفع صافي الربح إلى “أكثر من 3 مليارات يورو في عام 2027” مقارنة بـ 2.2 مليار يورو في عام 2023، على الرغم من أن المحللين يتوقعون في المتوسط بالفعل ارتفاع صافي الأرباح إلى 3.1 مليار يورو في عام 2027.
وقال أورلوب إن المدفوعات السنوية للمساهمين قد ترتفع إلى 2.7 مليار يورو بحلول عام 2027 إذا حقق البنك أهدافه في الأرباح. وأضاف: “يمكننا جميعًا إجراء الحسابات… (إذا) وضعت ذلك في منظور القيمة السوقية الحالية (حوالي 18 مليار يورو)، فهي صفقة جيدة جدًا جدًا”.
