ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في ESG الاستثمار Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ألغت BlackRock اجتماعات مع الشركات في وسط معارك المساهمين لأنها تخشى أن تنتهك التوجيه بشأن نشاط المستثمرين الذي أصدرته لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية الأسبوع الماضي.
يتحدث BlackRock وغيرهم من مديري الأصول مع الشركات حول التصويت قبل حملات النشاط وأيضًا حول قضايا اقتراع الوكيل الروتينية في اجتماعات المساهمين السنوية.
ولكن تم التشكيك في هذه الممارسة من قبل إرشادات SEC ، والتي تم تفسيرها على نطاق واسع على أنها هجوم على استخدام العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) في الاستثمار. يفرض التغيير المزيد من المتطلبات التنظيمية المرهقة على مديري الصناديق الذين قد يسعون للتأثير على سلوك الشركات.
وقال كاي ليكفيت ، الشريك في سيدلي الذي يمثل الشركات في معارك الناشطين التي ستصوت بصراحة: “انفجرت هذه التوجيهات مثل قنبلة يدوية في منتصف معارك المعارك في الوكيل الأسبوع الماضي”.
وقال شخص مطلع على هذا الأمر ، إن Blackrock ، أكبر مدير الأصول في العالم ، توقف مؤقتًا عن اجتماعات “الإشراف” لتقييم معنى تغيير قاعدة SEC.
تعتبر خطوة SEC جزءًا من جهد تنظيمي أكبر من قبل المسؤولين الفيدراليين في الولاية والاتحادية لكبح سلطة أكبر مديري الصناديق ، والتي غالباً ما تصل إلى 10 في المائة من معظم الشركات الأمريكية بسبب الحجم الهائل في صناديق تتبع الفهرس الخاصة بهم .
حتى 11 فبراير ، قال المجلس الأعلى للتعليم إن مديري الصناديق الذين يمتلكون أكثر من 5 في المائة من الشركة لا يُعتبرون “يؤثرون” على سلوك الشركات عندما قاموا بتجميع الشركات على قضايا تتراوح من التعويض التنفيذي إلى السياسات البيئية. على هذا النحو ، سُمح لهم بتقديم نموذج قصير نسبيًا عن مقتنياتهم ، والمعروف باسم 13-G ، وهو فقط لـ “المستثمرين السلبيين”.
بموجب القواعد الجديدة ، اتسعت المعايير التي من شأنها أن تؤدي إلى إيداع أكثر مرهقة 13-D. تقليديا ، تم حجز ملفات 13-D إلى حد كبير للمستثمرين الناشطين مثل صناديق التحوط أو مديري الاستثمار الذين يتطلعون إلى التأثير على السيطرة.
إن التوجيه يعقد الممارسة المشتركة بين مديري الصناديق الكبير للشركات الملحة للكشف عن مخاطر المناخ ، وتنويع لوحاتهم واتخاذ خطوات أخرى يقولون إنها في مصلحة المساهمين على المدى الطويل.
في حين أن بعض هذه القضايا ترتبط ارتباطًا وثيقًا بحروب ثقافة الولايات المتحدة ، فإن القواعد تقوض أيضًا الجهود المبذولة للقضاء على خطط حبوب السموم للشركات وغيرها من مسائل حوكمة الشركات الروتينية التي لا علاقة لها بالقضايا البيئية والاجتماعية.
يتطلب نموذج 13-D تفسيرات مفصلة عن السبب وكيف اكتسب المستثمر حصته والغرض منه للاستثمار. يواجه المستثمرون الناشطون أيضًا مواعيد نهائية أكثر إحكاما لتقديم تحديثات على عمليات شراء الأسهم أو المبيعات مع SEC.
وقال المحامي الذي ينصح المديرين الكبار بأن “هذا تغيير لمكافحة ESG”. “إن التأثير العملي لذلك سيجعل من الصعب الانخراط في مواضيع ESG ، وسوف يزيد من الضغط على المديرين عندما يفكرون في كيفية إشراكهم بشكل مباشر وغير رسمي.”
تعرضت BlackRock ، التي لديها أكثر من 11 تون تنس من الأصول الخاضعة للإدارة ، لضغوط شديدة من المشرعين الأمريكيين المحافظين على تأثيرها على الشركات الأمريكية ، بالنظر إلى ممتلكاتها الكبيرة في كل شركة أمريكية مدرجة تقريبًا.
جاء تغيير المجلس الأعلى للتعليم وسط مجموعة من الإجراءات من قبل الوكالة للابتعاد عن سياسات إدارة بايدن. تم تبنيهم بينما ينتظر بول أتكينز ، مرشح الرئيس دونالد ترامب لرئيس SEC ، تأكيد مجلس الشيوخ.
ورفض BlackRock و SEC التعليق. لم يتضح على الفور ما إذا كانت أكبر منافسي Blackrock ، Vanguard و State Street ، ألغت الاجتماعات أيضًا.
ساهمت ستيفانيا بالما في التقارير من واشنطن
