سيتخلى BP عن تعهده بالحد من إنتاج النفط والغاز والإعلان عن سحب واحد رئيسي واحد على الأقل في يوم المستثمر يوم الأربعاء ، قال الأشخاص المطلعون على الخطة ، كرئيس تنفيذي موراي أوشينكلوس لإقناع الناشط إليوت إدارة أنه يمكنه أن يتجول في الطاقة رئيسي.
وعد Auchincloss “بإعادة ضبط أساسية” لتعزيز الأداء بعد ظهور صندوق التحوط الأمريكي قد بنى حصة ما يقرب من 5 في المائة في شركة FTSE 100 جنيه إسترليني.
عرض المساهمين وأعضاء مجلس إدارة Auchincloss الخاص بيوم المستثمر هذا الأسبوع باعتباره أصعب اختبار في مهنة BP للسلطة التنفيذية الكندية البالغة 27 عامًا.
أصبح Auchincloss الرئيس التنفيذي الدائم قبل 13 شهرًا بعد إقالة الرئيس السابق برنارد لوني لفضيحة حول العلاقات السابقة مع الزملاء. قال شخص مطلع على تفكير مجلس الإدارة ، إن بعض أعضاء مجلس إدارة BP يعتقدون أن Auchincloss قد تحركت ببطء شديد في الإعلان عن نوع التغييرات الاستراتيجية اللازمة لاستعادة ثقة المستثمر.
قالت إيرين هيمونا ، المحلل في بيرنشتاين ، إنها كانت لحظة “صنع أو كسر” للشركة. بصفته المدير المالي السابق لـ BP ، كان Auchincloss مرتبطًا جدًا بالاستراتيجية الحالية للتخلي عنها على الفور.
بدلاً من ذلك ، أشار إلى الرغبة في إنتاج المزيد من النفط والغاز وتقليل الإنفاق في مكان آخر ، لكنه توقف عن الإعلان عن التغييرات الرئيسية. وقالت: “إنه يحتاج الآن إلى تهجئة ذلك لأن الوقت الكافي قد انقضى وتغير العالم الخارجي”.
تم التخطيط ليوم المستثمر قبل أن تدرك BP حصة Elliott في الشركة ، لكن وصول الناشط زاد من الضغط على Auchincloss لإجراء تغييرات جذرية.
إليوت لم يعلق علنا على موقفها. في المكالمات مع مساهمي BP الآخرين ، تم حراسة الناشط بشأن ما ترغب في القيام به ، وفضح تحديد المشكلات بدلاً من الحلول الإلزامية.
قال أحد المساهمين الكبيرين في شركة BP التي تحدث مع إليوت: “لقد كانوا يحرسون إلى حد ما فيما قالوه ، بشكل مدهش قليلاً”. “ما حصلنا عليه هو الكثير من تشخيص المشكلات الجيدة للغاية.”
من بين القضايا الأخرى ، أبرز Elliott أن الأهداف القائمة على حجم BP لزيادة إنتاج الطاقة الخضراء وانخفاض إنتاج النفط والغاز قد دمرت القيمة من خلال ربط الشركة بالأهداف الثابتة.
بموجب استراتيجية التحول التي قدمتها Looney و Auchincloss في عام 2020 ، التزمت BP بقطع إنتاج النفط والغاز بنسبة 40 في المائة بحلول عام 2030. وعدوا أيضًا بتطوير 20 جيجاوات من طاقة الطاقة المتجددة بحلول عام 2025 و 50 جيجاوات بحلول عام 2050.
في عام 2023 ، وسط الاضطرابات في أسواق الطاقة بعد غزو روسيا لأوكرانيا ، قام لوني بتقديم هدف النفط والغاز إلى انخفاض بنسبة 25 في المائة ، قائلة إن الحكومات تطلب من شركات مثل BP الاستثمار في “نظام الطاقة اليوم”.
قال شخصان على دراية بالخطة ، إن Auchincloss يوم الأربعاء سيعود إلى أبعد من ذلك ، مع التخلي عن الهدف تمامًا.
وقال هيمونا في بيرنشتاين إن أوشينكلوس يمكن أن يمضي إلى أبعد من ذلك والالتزام بتزايد إنتاج النفط والغاز من المستويات الحالية. وأشارت إلى أن ExxonMobil و Chevron و Shell قالوا جميعًا إنهم سيستمرون في زيادة الإنتاج. ينتج BP حوالي 2.3 مليون برميل من الزيت المكافئ في اليوم ، بانخفاض من حوالي 2.6 مليون B/D في عام 2019.
وقال المساهم الذي تحدث مع صندوق التحوط إن إليوت يدفع أيضًا BP إلى صنع عمليات استثمارات كبيرة ، لكنه لم يخبر المستثمرين الآخرين بالأصول التي تحتاج إلى الذهاب.
منذ أن غادرت كارثة Deepwater Horizon في عام 2010 BP بفاتورة بقيمة 62.5 مليار دولار ، كان لدى الشركة دائمًا أهداف لعائدات التخلص من التصرف ولكنها لم تتوقف عن الإعلان عن عمليات سحب محددة مخططة في وقت مبكر. هذا من المتوقع أن يتغير هذا في يوم المستثمر ، حيث يستعد أوشينكلوس للإعلان عن سحب كبير واحد على الأقل ، قال شخص مطلع على الخطة.
حدد المحللون العديد من الخيارات بما في ذلك بيع أعمال التشحيم ، وتجريد أجزاء من إمبراطورية التسويق والتجزئة وإدراج أعمالها الصخرية الأمريكية في نيويورك.
وقال المحللون والمساهمين إن BP يمكن أن تلتزم أيضًا بتدوير جميع وحدات الكربون المنخفضة أو جزء منها ، مثل شركة BP BP BRESING SOLAR أو منتج الوقود الحيوي البرازيلي Bunge Bioenergia. وضع Auchincloss العام الماضي أعمال الرياح البحرية بأكملها في شركة BP في مشروع مشترك مستقل جديد مع Jera الياباني في مثال على ما وصفه بأنه تنفيذ نهج “ضوء رأس المال” للاستثمار في انتقال الطاقة.
بنى إليوت حصة في Anglo American في عام 2024 حيث ظهر أن منافس BHP قد اقترب من المجموعة المدرجة في المملكة المتحدة حول الاستحواذ. في نهاية المطاف ، دعمت إليوت الأنجلو بعد أن أوضحت رئيسها والرئيس التنفيذي استراتيجية جذرية للحفاظ على استقلال الشركة من خلال تجريد عدة أجزاء من العمل ، مما ساعدها على صياغة عرض BHP. يريد صندوق التحوط أن يرى شيئًا مشابهًا في شركة BP ، وهو شخص مطلع على تفكيره لـ Financial Times.
قال شخصان على دراية بالمشاركة ، إن إليوت التقى Auchincloss ورئيسه Helge Lund ، ولم يثير بعد إمكانية تغيير الموظفين على المستوى أو المستوى التنفيذي.
ومع ذلك ، فإن بعض أعضاء مجلس الإدارة يتوقعون أن تكون تغييرات مجلس الإدارة هي التالية على جدول أعمال إليوت إذا لم يكن يوم المستثمر يثير الإعجاب ، حسبما قال الشخص المطلع على تفكير المجلس. وأضاف الشخص أن هذا يمكن أن يشمل دفعة لكرسي جديد ، يليه الرئيس التنفيذي الجديد.
كانت Lund رئيسًا لـ BP منذ عام 2019 وكان له دور أساسي في تعيين لوني وتطوير استراتيجيتها الحالية. ثم أشرف على استجابة BP المطولة للادعاءات بأن لوني فشل في الكشف بالكامل عن علاقاته السابقة مع الزملاء ووقفت استراتيجية الرئيس التنفيذي السابقة بعد رفضه.
عندما قامت BP بتقليص التزامها بقطع إنتاج النفط والغاز في عام 2023 ، ارتفعت أسهمها بأكثر من 10 في المائة في 48 ساعة التالية. سيكون بعض المستثمرين يأملون في أن يكون للتخلي عن جميع تخفيضات الإنتاج رسميًا تأثير مماثل هذا الأسبوع.
ومع ذلك ، فإن القيام بذلك سيتطلب من BP إحباط المساهمين الآخرين من خلال خفض خططها لخفض الانبعاثات. كتبت مجموعة من المستثمرين إلى لوند الأسبوع الماضي مطالبة المساهمين بالحصول على تصويت على أي تغييرات تخفف من أهدافها المناخية.
وقال هيمونا من بيرنشتاين: “من الواضح أنهم إذا كانوا يبتعدون عن الكربون المنخفض وتصعدوا قليلاً من الزيت والغاز ، فأنت تتوقع تعديل تلك الأهداف لأسفل”. “لن تكون BP في نفس الموقف لخفض انبعاثاتها بالسرعة التي في الخطة الحالية.”
ورفض BP و Elliott التعليق.
