فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
إلى مطرقة ، كل شيء يشبه الظفر. إلى صانع من الرقائق التي تعمل بالذكاء الاصطناعي ، يبدو كل شيء “رمزًا”. هذه هي لغة الصناعة لوحدات المعلومات التي يأخذها نموذج الذكاء الاصطناعى. يعتقد مؤسس Nvidia Jensen Huang أن العالم على أعتاب انفجار رمزي. تعتمد القيمة السوقية التي تبلغ قيمتها 3.3 تريليون دولار على ذلك.
سجلت NVIDIA 44 مليار دولار من الإيرادات في الأشهر الثلاثة التي انتهت في أبريل ، و 69 في المائة أعلى من العام السابق ، وأكثر مما توقع المحللون ، وفقًا لـ LSEG. لا تزال الشركة أكبر مستفيد من طفرة الذكاء الاصطناعى ، مع منافسة ضئيلة عندما يتعلق الأمر بالرقائق الحديثة-المنعكسة في هامش إجمالي 71 في المائة.
هذا لا يخلو من الفواق. حصلت NVIDIA على شاشة بقيمة 4.5 مليار دولار نتيجة لتصدير قيود تم تجميدها من الصين ، وهو سوق تعتقد الشركة أنه كان يمكن أن يمثل 50 مليار دولار من الإيرادات السنوية. لقد أجبرت البيت الأبيض بالفعل على Nvidia على بيع نسخة أقل من رقائق الذكاء الاصطناعى لجمهورية الشعب. كان من الممكن أن يكون المراوغات أكبر لو لم تتمكن Nvidia من إعادة استخدام الأجزاء غير المباعة في مكان آخر.
لحسن الحظ ، حيث يغلق الباب ، يتم فتح نافذة. تتوسع مبيعات رقائق Blackwell AI الجديدة للشركة ، ويبدو أنها أسرع من المتوقع. على سبيل المثال ، توقع محللو Morgan Stanley أن الربع الحالي الذي ينتهي في يوليو سيحقق 43.5 مليار دولار من الإيرادات ، بعد خسارته 5 مليارات دولار في شحنات مغفرة إلى الصين. بدلاً من ذلك ، تقول الشركة إنها تتوقع 45 مليار دولار ، حتى بعد تجريد مبيعات أكبر قدرها 8 مليارات دولار.
علاوة على ذلك ، تنبثق موجة جديدة من “المصانع” من الذكاء الاصطناعي لملء ثقب على شكل صين. كانت شركات التكنولوجيا الكبرى من Alphabet إلى Oracle تخطط بالفعل لمراكز بيانات Mammoth ، والآن تحصل الحكومات على هذا الفعل. تتراكم المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وتايوان إلى الذكاء الاصطناعي المدعوم من الدولة. يسافر هوانغ إلى أوروبا الأسبوع المقبل ، وهي رحلة قد تنتج المزيد من التصريحات الكبرى.
ثم هناك نمو رمزي – وهذا يعني المزيد من الطلب على الرقائق – يأتي من الشركات التي تجد استخدامات عملية لنماذج متزايدة التعقيد. أضاف بناء مركز البيانات بالفعل نقطة مئوية واحدة إلى إجمالي الناتج المحلي للولايات المتحدة في الربع الأول ، الاستراتيجيون في Apollo Global Management Note. يجادل هوانغ أن إطلاق روبوتات “التفكير” التي تفكر والتحقق والتحقق المزدوج قبل الإجابة يمكن أن ينتهي باستخدام 1000 مرة أكبر عدد من قطع البيانات لكل استعلام أكثر من نماذج الذكاء الاصطناعى الأبسط ، كما يقول هوانغ.
هل سيستخدمون جميعًا رقائق Nvidia للقيام بذلك؟ في الوقت الحالي ، إنها اللعبة الوحيدة في المدينة. الأقرب منافس AMD AMD Motters فقط سادس واحد الإيرادات. تبدأ الدماغ ، وهي طموحة من أبو ظبي مدعومة ، من قاعدة منخفضة. وهذا الهامش الإجمالي الدهون يمنح Nvidia الكثير من القوة النارية للتنافس على السعر ، إذا أصبح ذلك ضروريًا. إذا استمر الرمز المميز لكل شيء في وتيرته الحالية ، فإن Nvidia لديها أبعد من ذلك بكثير.
