فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تستخدم قطر صندوق الثروة السيادي الواسع لجذب شركات رأس المال الاستثماري إلى الدوحة ، مما يجعله أحدث ولاية الخليج الغنية بالهيدروكربون لإقناع الممولين في إنشاء مواقع استيطانية في أمها مقابل التمويل.
على مدار العام الماضي ، نشرت هيئة الاستثمار في قطر (QIA) “ما يقرب من نصف” صندوق أموال بقيمة مليار دولار مصمم لجلب المزيد من رأس المال الاستثماري إلى مشهد بدء التشغيل الناشئ في البلاد ، حسبما قال رئيس أموالها لصحيفة Financial Times.
تشتهر QIA ، التي تقدر أصولها بمبلغ 500 مليار دولار ، بتعبئة المخاطر في أصول الكأس الدولية ، من هارودز إلى مطار هيثرو.
لكن المبادرة الموجودة في الفناء الخلفي الخاص بها تأتي في الوقت الذي تتطلع فيه ملوك الخليج إلى الاستفادة من البترودولار التي يستثمرونها مع المديرين الخارجيين ، وتتوقع أن تساعد هؤلاء الشركات في تنويع اقتصاداتهم ، وتدريب عمالها وتقليل اعتمادهم على إيرادات الوقود الأحفوري.
ستظل QIA تستثمر معظم ثروتها مع الشركات والأموال خارج قطر ، لكنها تريد أن تجعل الدوحة مركزًا إقليميًا لـ VC.
“هناك مستوى مختلف من المشاركة عندما يكون (الشركاء) مستعدين للاستثمار في البلاد والمساعدة في تنويع اقتصادك الخاص” ، قال رئيس الأموال في QIA Mohsin Pirzada.
المملكة العربية السعودية ، التي لديها أكبر اقتصاد في المنطقة ولكن معظم الاحتياجات الحادة للاستثمار المحلي ، استخدمت نفوذ صندوق الاستثمار العام لها للحصول على مزيد من مديري الأموال للاستثمار في المملكة ، وخاصة عملاق إدارة الأصول BlackRock ، التي أطلقت شركة استثمارية في RIYADH مع 5 مليارات دولار من PIF.
وصفت المنافسة الإقليمية أبو ظبي نفسها بأنها “رأس مال رأس المال” وسعت إلى استخدام مركباتها الاستثمارية الهائلة ، بما في ذلك ثالث أكبر صندوق للثروة السيادية في العالم ، لإغراء مديري الأصول وصناديق التحوط ومكاتب العائلة الملياردير. صندوق التحوط Brevan Howard ومدير الأصول الأمريكي البالغ 1.3 تريليون في الولايات المتحدة PGIM من بين تلك التي فتحت مكاتب في أبو ظبي.
أبرمت QIA العام الماضي صفقة مع مستثمر الأسواق الناشئة Ashmore ، الذي بدأ صندوق أسهم قطر بقيمة 200 مليون دولار مع QIA كمستثمر مرساة ودمج في المركز المالي في قطر هذا الشهر.
وفي الوقت نفسه ، دعم صندوق الأموال التابع لـ QIA ست شركات VC ، بما في ذلك بناة San Francisco Builders VC و B Capital ، التي يشاركها شركة Eduardo Saverin في Facebook ، رئيسها التنفيذي المشارك. وقالت تشيا إن اثنين من الشركات قد فتحت مكاتب الدوحة والأربعة الأخرى كانت في طور القيام بذلك.
إلى جانب VCS ، تأمل QIA أن تأتي الشركات الخاصة ، التي تحتفظ بها شركات الأسهم الخاصة التي يستثمر فيها صندوق الثروة السيادية ، إلى الدوحة.
وقال بيرزادا: “يمكننا أيضًا دعوة شركات المحافظ التي تقام داخل مديري الصناديق لدينا ، سواء كانت Blackstone أو KKR أو (أو) كارليل”. “إذا كانت هذه الشركات الأساسية ترغب في التوسع في الشرق الأوسط ، فسنطرح السجادة الحمراء ونقول ، فكر في الدوحة كخيار.”
استحوذت قطر الغنية بالغاز ، موطن 3 ملايين فقط وواحد من أغنى دول العالم للفرد في العالم ، على الاهتمام الدولي في عام 2022 عندما استضافت كأس العالم لكرة القدم للرجال. ولكن على الرغم من الجهود المبذولة لتنويع اقتصادها بالسياحة والعقارات ، كافحت الدوحة للاستفادة من نجاح البطولة.
وقال بيرزادا إن صندوق الصناديق التابع لـ QIA قد خرج من دراسة مدتها سنتان ، من إخراج مكتب رئيس الوزراء ، “على ما يمكن أن تفعله قطر للمساعدة في وضع نفسه في هذه المنطقة” بالإضافة إلى دعم رواد الأعمال.
وقال بيرزادا إن متطلبات شركة VC المتلقية سيكون “للمساهمة في النظام البيئي المحلي” ، والذي يمكن أن يكون أي شيء من إنشاء مكتب بالرقابة إلى بدء صندوق محلي مخصص أو إنشاء أكاديميات التدريب وحاضنات لأصحاب المشاريع.
وقال بيرزادا إن طموحات قطر لتصبح مركز VC في المنطقة استكملت استراتيجيات دول الخليج الأخرى. وقال بيرزادا: “إنه يمتد بشكل جيد مع ما يفعله أقراننا الإقليميون” ، واصفا مسابقة intra gulf لجذب مديري الصناديق بأنها “صحية”.
على الرغم من أنه لا ينص على مقدار ما يجب أن تستثمره شركات VC محليًا ، إلا أن QIA حذرة من دعم أولئك الذين لا يلتزمون بالدوحة: قال بيرزادا إنه رفض مديرًا كان يخطط للتنقل بين الدوحة وتكساس كل أسبوع. وقال بيرزادا إن اهتمامهم “كان مجرد الاستفادة من العاصمة”. وأضاف أنه من بين 120 طلبًا تم فحص QIA ، وصلت 14 فقط إلى المرحلة النهائية من المناقشات.
يتطلع مديرو الأصول إلى QIA حيث تستعد الدوحة لزيادة إنتاج الطاقة بنسبة حوالي 85 في المائة بحلول نهاية العقد. ومع ذلك ، قال بيرزادا ، كان لدى QIA “صفر رؤية على متى ستضرب تلك التدفقات الخزائن”.
بعد فترة بطيئة لعمليات الدمج والاستحواذ ، قال بيرزادا إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كان بمثابة “محفز” لصنع الصفقات. وأضاف: “نعتقد أن أسواق الاندماج والشراء تعيد فتحها الآن ، وبالتالي يجب أن يكون الوقت المناسب لتدفق الصفقة”.
